盘点主流DeFi协议上TUSD借贷市场现状

在现在这个市场行情低迷的环境下，很多投资者降低风险惯常的做法是持有较为安全可靠的稳定币，并 通过单币质押来 赚取一笔可观的收入。熊市里宜积累子弹，投资策略自然应该倾向于安全和稳定。因此，我们选择 以太坊上较为 老牌成熟的借贷协议AAVE、Compound以及知名的无抵押借贷协议 TrueFi 作为重点分析的对象。

AAVE

我们首先看来AAVE。AAVE是一个去中心化的借贷系统，允许用户在不需要中间商的情况下借入、借出和赚取加密资产的利息。作为以太坊生态系统的旗舰项目，无论是总锁仓量、总用户数，还是通证价值，AAVE在所有DeFi项目中都名列前茅。

目前，TUSD在AAVE上的储备规模为7817万美元，利用率为30.94%，存款APY为0.49%。

TUSD在AAVE上可以作为抵押品来使用，这反映出AAVE对TUSD价值安全稳定的肯定。AAVE的以太坊版本上现在共有33个借贷市场，其中稳定币项目10个，但仅有包括TUSD、USDC在内的4个稳定币项目可以作为抵押资产来使用，占比仅为40%。

需要强调的是，现在TUSD在AAVE上的MAX LTV为80%，这一比率即使在可以当做抵押资产的项目中也是排名前列，这不但意味着在AAVE上提供TUSD借贷的储户不仅能赚取存款利息，也能把TUSD作为抵押品来借出其他资产，更侧面印证了TUSD的稳定和安全。MAX LTV指的是特定抵押品的最大借款能力，比如TUSD的MAX LTV为80%，则每存入1TUSD作为抵押品，用户最多可以借出价值 0.8TUSD的其他加密资产。

另外，目前借款APY为12.94%，其中固定APY为11.38%，可变APY为1.56%。

TrueFi

接下来我们来看TrueFi。TrueFi 由TrustToken 所开发，是无抵押贷款项目的代表。TrueFi平台于2020年11月上线，FTX创始人Sam Bankman-Fried（SBF）为首位借款人，完成了第一笔TUSD借款。

为了降低坏账风险，当前大多数DeFi借贷平台都以超额抵押的方式运行。这意味着用户想要借出来价值1ETH的资产，就要先抵押超过1ETH的资产才行。这意味着超额抵押会带来资金利用率偏低的问题。另外，用户需要先买入抵押品才能借出资产，这无形中提高了借贷的成本。相比之下，无抵押贷款无疑有着更强的吸引力，但需要较高的信任成本。

为了确保还款，降低坏账率，目前 TrueFi 的借款人需要进行 KYC 流程，通过 TrustToken 团队审核进入白名单后，才能发起借贷申请提案。KYC和信用审查更像是CeFi才会有的流程, 这一点让TrueFi稍微区别于其他DeFi。当前TrueFi的借款只针对机构投资者开放，借款人申请借贷后，由存款人群体投票来决定是否准予借贷，违约风险将由存款人来承担。

普通用户虽然无法从TrueFi借款，但可以将TUSD存入TrueFi来获取收益。现在，TUSD在TrueFi上的存款APY为7.45%，存款规模共计3378.27万美元。

Compound

Compound是一个老牌的借贷协议，安全性经过了时间的检验，在同类项目中位居前列。目前TUSD在Compound上的总供应量为8214万美元。目前，OKX上线TUSD DeFi 赚币活动，可通过质押TUSD来赚取8%收益。补贴部分约占6.5%，全由TUSD官方提供。这显然十个非常好的参与机会。

如果没有足够的TUSD来参与活动，那也不用担心。目前借款APY仅为0.03%，用户可以将USDC、DAI、ETH等资产质押进Compound中，只需要支付0.03%借款APY即可获得TUSD借款，再将TUSD借款直接参与本次DeFi赚币活动，可获得8%的高收益，从而赚取差额APY。本次活动安全程度很高，TUSD作为法币抵押型稳定币安全性自然是首屈一指的，而OKX作为老牌的数字货币交易所，经营能力已经过了反复的检验。

 

结语

以上就是TUSD在三个主流借贷平台的基本情况。目前宏观市场行情低迷，没有人能够开上帝视角对市场进行精准抄底，参加我们TUSD的在安全度较高的主流借贷协议参与稳定币借贷活动来获取稳健的收益，可以说是现在大环境下的投资良策。